A função consumo é expressa pela equação Y = c₀ + c₁(Y – T), onde Y é a renda e T são os impostos pagos, menos as transferências do governo recebidas pelos consumidores. A demanda por bens (Z), em uma economia fechada e com governo, é dada pela identidade Z ≡ C + I + G, na qual I são os investimentos autônomos e G os gastos autônomos do governo. Nestas condições, no curto prazo, o produto de equilíbrio é determinado pela equação