O modelo IS-LM é considerado uma base sólida para analisar as variações, somente no curto prazo, já no longo prazo é necessário que seja observada outras variáveis.

Se o governo decidir reduzir o déficit orçamentário com aumento dos impostos, sem alterar os gastos, a curva IS se deslocará para a esquerda alterando o nível de equilíbrio, sem qualquer deslocamento na curva LM.

O equilíbrio no mercado de bens implica que um aumento na taxa de juros leva a um aumento do produto, enquanto que o equilíbrio nos mercados financeiros implica que um aumento no produto provoca uma redução na taxa de juros.

A contração monetária ou aperto monetário, que advém do aumento no estoque nominal de moeda, desloca a curva LM para direita, levando a um produto maior e a uma taxa de juros menor.

As vezes as políticas monetária e fiscal são utilizadas com objetivo comum, alterando a curva IS e LM, essas políticas combinadas podem manter a taxa de juros inalterada.