A função de utilidade representa uma relação matemática que associa os níveis de utilidades as preferências por atributo.

Quando uma renda maior nos permite consumir mais bens e serviços, dizemos que a utilidade aumenta com a renda.

A função de utilidade ordinal informa em que medida uma cesta de mercado é mais ou menos preferível a outra, enquanto que a função de utilidade cardinal gera uma ordenação de cestas de mercado da maior para a menor preferência.

A utilidade marginal representa a satisfação adicional obtida pelo consumo de uma unidade adicional de determinado bem. Portanto a utilidade marginal não poderá ser decrescente.