a curva IS (Investiment-Saving) representa as diferentes combinações de renda e taxas de juros que equilibram o mercado monetário.

a oferta de moeda é uma variável endogenamente determinada e depende do volume de renda da economia e da taxa de juros.

quando há um aumento dos gastos do governo (ou redução dos tributos), a curva IS se desloca para baixo e para a esquerda, diminuindo a taxa de juros e a renda de equilíbrio.

a curva LM (Liquity-Money) se desloca para cima e para a esquerda quando há um aumento da oferta de moeda, causando a elevação da taxa de juros e a redução do investimento.

na situação da armadilha de liquidez, a política monetária é ineficaz, porque a elasticidade da demanda por moeda em relação à taxa de juros é infinita, sendo a política fiscal eficaz nesse caso.