O modelo IS/LM, na sua versão mais simples, descreve, formalizando analítica e graficamente, o comportamento de uma economia constituída por três mercados: bens e serviços, monetário e títulos. O modelo estabelece a ligação entre os três mercados através de duas variáveis endógenas, o produto ou rendimento (Y) e a taxa de juro (i), mantendo-se o pressuposto Keynesiano da rigidez dos preços. Como tal, o modelo revela-se apropriado para uma análise conjuntural de longo prazo, onde a oferta de bens e serviços se ajusta passivamente à procura.