A história da cidade se iniciou oficialmente com a chegada dos colonos alemães em nossas terras. Nesse período de colonização, se desenvolveram as principais atividades na agricultura de subsistência e na indústria artesanal.

A origem do nome do município veio dos tropeiros que conduziam o gado dos Campos de Cima da Serra para São Leopoldo e Porto Alegre, passando pela localidade. Descansavam à sombra de árvores enquanto o gado pastava nos campos verdejantes.

Campo Bom foi o primeiro município do Brasil a exportar calçados. Na cidade também aconteceu a 1ª Feira Nacional de Calçados, que originou a FENAC.

Campo Bom passou à categoria de Vila, com a realização de algumas obras públicas que contribuíram para a diversificação das indústrias e serviços. O período de urbanização veio em 1970 juntamente com a emancipação, quando deixou de pertencer à Sapiranga, devido à prosperidade econômica.

Durante essa transição de vila para município, a economia passou por diversas fases. As atafonas, as olarias e as indústrias calçadistas formaram esse processo. Atualmente não há mais atafonas, mas, sim, olarias, porém é o calçado o responsável pela maior parte da economia, embora no final da década de 1990 tenha ocorrido uma grande diversificação no parque fabril da cidade através da implantação do Loteamento Industrial Sul e Distrito Industrial Norte.