O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) determina que o retorno de um ativo é formado pela taxa livre de risco mais um prêmio de mercado pelo risco, conforme a equação: !$ \bar{R}_a=R_f+ \beta (\bar{R_m}- R_f) !$ conforme a equação:
onde: !$ \bar{R}_a !$ é o retorno esperado do ativo, !$ R_f !$ é a taxa livre de risco, !$ \beta !$ é o beta e !$ \bar{R}_m !$ é o retorno esperado do mercado.
Um investidor estimou que o retorno esperado do mercado será de 22% a.a, que a taxa livre de risco será de 10% a.a e espera obter um retorno de 25% a.a investindo no ativo. Nesse caso, o beta estimado pelo investidor foi de:
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