Uma companhia de petróleo dispõe de umterreno que pretensamente contém petróleo. Essa companhia classifica cada terreno em 4 categorias, dependendo do número total de barris que ali se espera obter (estado da natureza): C₁ (500.000 barris), C₂ (200.000 barris), C₃ (50.000 barris) e C₄ (não se encontra o bem).

Para esse terreno, a companhia deve também decidir qual das seguintes três políticas — P₁, P₂, P₃ — deverá ser adotada: efetuar a perfuração do terreno (P₁); ceder o direito de exploração do local por um preço fixo de US$ 45 mil (P₂); e alugar o terreno cobrando uma taxa que depende da quantidade de petróleo encontrada (P3). Na política P3, a companhia receberá US$ 0,50 para cada barril de óleo extraído, se a produção estiver nas categorias C₁ ou C₂, e nada receberá, nas situações representadas por C₃ e C₄. O custo de perfuração é de US$ 100 mil, no caso de haver petróleo, e de US$ 75 mil, não sendo encontrado o bem. O lucro por barril é de US$ 1,50 (após ser deduzido todo o custo de produção, exceto o de perfuração).

Para medir as conseqüências da adoção de uma política, considere a função perda, em dólares, L(P_i, C_j) (i = 1, 2, 3 e j = 1, 2, 3, 4), que reflete a perda quando se adota a política P_i e o estado da natureza é C_j. Se a situação resultar em ganho, este será computado como uma perda negativa.