Deodoro da Fonseca nomeou o baiano Rui Barbosa, que procurou incentivar a industrialização. Adotou medidas que diminuíram a emissão de moeda e dificultou o crédito às empresas;

Por causa do encilhamento, Deodoro da Fonseca sofreu impeachment e foi substituído por Floriano Peixoto;

A Revolução Federalista e a Revolta da Armada chegaram a se unificar e a tomar a cidade de Nossa Senhora do Desterro, em Santa Catarina. Mas foram duramente reprimidos;

Floriano Peixoto ao assumir a Presidência após a renúncia de Deodoro, ele tinha feito um acordo com o Partido Monarquista Paulista, de modo a garantir o equilíbrio indispensável à consolidação da República.