Na fase de declínio, um produto tem seu consumo diminuído e os preços deprimidos podem levar à descontinuidade de sua produção.

Deve-se tentar prever o ciclo completo de vida do produto inclusive no que se refere à duração de sua fase terminal, que pode ocorrer com a introdução ou não de um novo produto e de forma a reduzir as perdas.

As fases do Ciclo de Vida de um Produto são a Introdução, o Crescimento, a Maturidade e o Declínio.

Produtos que exigem uma longa etapa de desenvolvimento tendem a ter seu Ciclo de Vida mais longo e, com isso, permanecem no mercado por mais tempo.

O fim da vida útil de um produto independe de sua permanência ou não no mercado, por isso seu desenvolvimento considera desde o levantamento das necessidades do mercado até o descarte, reuso ou reciclagem.