na ausência de custos de transação, a livre negociação entre as partes levará a um nível eficiente de produção de externalidades, independentemente de como os direitos sobre a externalidade são distribuídos.

a solução de mercado não alcança eficiência de Pareto se os custos sociais e privados forem positivos e diferentes entre si.

uma externalidade está presente sempre que o bem estar de um consumidor é diretamente afetado pela ação de outro agente.

se um consumidor A consome um bem que gera externalidade positiva para um consumidor B, então o bem-estar de ambos aumenta se B pagar por um aumento dessa externalidade para A.

do ponto de vista social, a produção de externalidades negativas deveria ter preço negativo.