O desbravamento da área onde se acha plantado o Município de Paranacity foi iniciado no ano de 1949 pela Imobiliária Progresso Ltda, de propriedade dos Senhores Rajah Eid e Faiez Eid, responsáveis pela colonização e vendas de lotes urbanos e rurais a civilizadores oriundos dos mais diversos pontos do país. A denominação Paranacity à localidade foi uma forma de prestar homenagem à Grã-Bretanha, onde os fundadores: