Keynes propõe que existe uma relação entre a taxa de juros e a demanda por moeda, de forma que os investidores tomam a taxa de juros como referência, e não suas expectativas.

A armadilha da liquidez proposta por Keynes refere-se à situação em que, dado altos níveis de taxa de juros, os incrementos à riqueza decorrentes de políticas seriam mantidos na forma de moeda, sem alterar a taxa de juros.

No modelo keynesiano, ao se estabelecer como zero a elasticidade demanda por moeda em relação aos juros, configura-se como uma situação particular do modelo keynesiano que não se diferencia do caso clássico.

Um deslocamento da função demanda de moeda, significa uma mudança na quantidade demandada de moeda para níveis pré-definidos de expectativas das taxas de juros e de renda. Isso é denominado por Keynes de preferência pela liquidez.

Um aumento no estoque de moeda deslocará o equilíbrio no mercado de moeda, de forma a garantir para um mesmo nível de taxa de juros, um menor nível de produto.