A fraude é um ato intencional de omissão, desatenção, desconhecimento ou má interpretação de fatos na elaboração de registros, informações e demonstrações contábeis.

O erro é um ato não-intencional de omissão, e/ou manipulação de transações e operações, adulteração de documentos, registros, relatórios, informações e demonstrações contábeis.

A fraude é aplicável a atos exclusivamente monetários, enquanto o erro é aplicável a atos físicos e monetários.

A Auditoria Interna deve assessorar a administração da entidade no trabalho de prevenção de fraudes e erros, obrigando-se a informá-la sobre quaisquer indícios ou irregularidades detectadas.

Detectados possíveis indícios de irregularidades, a administração da entidade deve se reunir pessoalmente com a auditoria interna e os gestores da entidade, e comunicá-los publicamente sobre as descobertas.