N firmas realizam determinado produto. A i-ésima firma produz a quantidade q_i, e seu custo total de produção é dado pela função C_i(q_i), crescente e convexa. O preço de demanda do produto (p) é uma função decrescente da quantidade total produzida, !$ p \, = \, P(q_1 \, q_2 \, + \, K \, + \, q_N) !$. As firmas constituem um cartel que maximiza a soma dos lucros de todas as firmas. Nessas condições:

Item 0 - O custo médio de produção será igual para todas as firmas.