subtraindo-se a média da primeira série de retornos da média da segunda série de retornos.

dividindo-se a covariância entre os retornos das duas ações pela variância dos retornos do índice de mercado de ações

estimando-se o coeficiente de determinação da regressão linear entre as séries de retornos das duas ações.

dividindo-se a covariância entre os retornos das duas ações pelo número de observações nas duas séries.

dividindo-se covariância entre os retornos das duas ações pelo produto entre os desvios-padrão de cada uma das séries.