O modelo considera que a inovação é estimulada pelas necessidades do mercado ou por problemas operacionais das empresas e mostra que os conhecimentos necessários ao processo de inovação não provêm obrigatoriamente da pesquisa básica nem da prática cotidiana das empresas.

O modelo mostra que as empresas não inovam sozinhas, mas, em geral, no âmbito de um sistema de redes de relações com outras empresas, com infraestrutura de pesquisa pública e privada, com a economia nacional e internacional e com o sistema normativo.

O modelo considera que o investimento pesado em ciência gera um estoque de conhecimento científico no país, o qual é então utilizado pelas empresas no desenvolvimento de novos produtos e processos, gerando riqueza e, posteriormente, desenvolvimento econômico- social.

O modelo enfatiza as interações entre as diferentes fases do processo, especialmente, na cadeia central de inovação, e envolve pesquisa e desenvolvimento, conhecimentos científicos e tecnológicos disponíveis, mercado potencial, invenção ou elaboração de um projeto analítico, projeto detalhado e provas, novo projeto, produção, distribuição e comercialização.