Retorno sem risco pode ser entendido como taxa livre de risco (retorno sobre o título livre do risco de inadimplência).

R_m – R_f mede prêmio do mercado como um todo. Por sua vez, β é a correlação (prêmio do mercado x prêmio do setor).

Prêmio pelo risco é o prêmio que investidores exigem para investir. Deve ser maior que zero e, ainda, aumentar à medida que aumenta a aversão ao risco.

Riscos em projetos é a possibilidade de perigo certo, mas imprevisível, que não ameaça o retorno esperado, uma vez que não pode afetar o fluxo de caixa.

Na apuração do Custo Médio Ponderado de Capital – CMPC (Weighted Average Cost of Capital – WACC), utiliza-se β médio setorial porque é mais estável e confiável que β das empresas.