Considere que uma empresa produtora de petróleo com sede nos EUA possua contratos de exportação de 500.000 barris de petróleo tipo WTI, com entrega prevista para daqui a 3 meses. Preocupada com a possibilidade de queda nos preços do barril, a empresa avalia duas estratégias de hedge:
1.Vender contratos futuros de petróleo WTI na NYMEX com vencimento em 3 meses.
2.Comprar opções de venda (put options) sobre contratos futuros de petróleo WTI com o mesmo vencimento.
Considerando os fundamentos dos mercados de derivativos, os custos envolvidos e os perfis de risco-retorno, assinale a alternativa que melhor descreve as diferenças entre as duas estratégias e sua adequação ao objetivo da empresa.