Considere o modelo auto-regressivo e de médias móveis ARMA(p,q) representado abaixo.

!$ Z_t = 0,5Z_{t-1} + a_t - 0,2a_{t-1} !$

Onde:

Z_t: é uma série temporal estacionária;

a_t: é um ruído branco, com média zero e variância constante.

O modelo acima é representado com relação aos seus parâmetros da seguinte forma: