A fórmula da elasticidade de substituição é dada por:

!$ σ = { \large \Delta (K / L) \over \Delta (TM_gST)} . { \large TM_gST \over K / L} !$

onde K e L são dois insumos e TMgST é a taxa marginal de substituição técnica, ou seja, !$ PM_{gL} / PM_{gK} !$.

Item 2: A fórmula da elasticidade de substituição técnica pode ser reescrita de forma a mostrar a rasão entre uma variação percentual da quantidade média de um insumo por unidade do outro e a variação percentual da tangente associados a um ponto de uma isoquanta.