Suponha que
!$ y_{1t} \, = \, \gamma \, y_{2t} \, + \, u_{1t}, \,\,\,\,\, u_{1t} \, \sim \, N(0, \, \sigma_{11}), \, t \, = \, 1,...,T. \,\,\,\,\,\,\,\,\,\, (1) \\ y_{2t} \, = \, \phi \, y_{2t-1} \, + \, u_{2t}, \,\,\,\,\, u_{2t} \, \sim \, N(0, \, \sigma_{22}), \, t \, = \, 1,...,T. \,\,\,\,\,\,\,\,\,\, (2) \\ \,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\,\, E[u_{1r} \, u_{2t}] \, = \, 0, \, \forall \, t !$
Considere a seguinte alternativa:
Item 4 - O estimador de mínimos quadrados ordinários 
de !$ \gamma !$ na equação (1) é consistente se !$ \phi \, = \, 1 !$ e !$ \gamma \, \ne \, 0. !$
de !$ \gamma !$ na equação (1) é consistente se !$ \phi \, = \, 1 !$ e !$ \gamma \, \ne \, 0. !$