A fórmula da elasticidade de substituição é dada por:

!$ σ = { \large \Delta (K / L) \over \Delta (TM_gST)} . { \large TM_gST \over K / L} !$

onde K e L são dois insumos e TMgST é a taxa marginal de substituição técnica, ou seja, !$ PM_{gL} / PM_{gK} !$.

Item 0: A partir de !$ p. PM_{gL} = ω !$ e !$ p . PM_{gK} = r !$, !$ σ !$ pode ser alterada para representar a variação percentual da intensidade de uso de um insumo em relação á variação percentual no seu preço relativo.