Considere os modelos lineares !$ y_t = \beta_1 X_t + U_{1t} !$ e !$ X_t = a_1 X_{t - 1} + a_2 y_{t-1} + U_{2t} !$, em que !$ U_{1t} !$ e !$ U_{2t} !$ possuem distribuição normal bivariada, variância !$ (u_{1t}) = sigma_{11}^2 !$ variância de !$ ( u_{2t} = \sigma_{22}^2 !$ e covariância !$ ( u_{1t}, u_{2t}) \sigma_{12}^2 !$. A avaliação da exogeneidade das variáveis depende dos seguintes resultados:

Item 1- A segunda equação demonstra que X_t depende de y_t-1, portanto y_t precede X_t;