É o mesmo que a Convenção da Materialidade ou da Relevância.

Por precaução, sempre que houver alternativas igualmente válidas de atribuir valores diferentes a um elemento do ativo (ou do passivo), o contador deverá optar pelo mais alto para o ativo e pelo mais baixo para o passivo.

Entre um critério subjetivo de valor, mesmo ponderável, e outro objetivo, o contador deverá optar pela hipótese mais objetiva.

Considera-se para a despesa do exercício o menor montante possível, mas para a receita, o maior montante possível.

A regra "Custo ou Mercado o Mais Baixo” está intimamente ligada à aplicação da Convenção do Conservadorismo.